Investviz - живая рыночная аналитика

Первая задача проекта - накопить то, чего нет ни у биржи, ни у брокеров: открытую базу снятых стен заявок с хранением 10 лет. Каждая снятая стена - сторона, цена, объём, момент - остаётся в базе, а не исчезает вместе с заявкой. Через год наблюдений по этой базе можно выявить, как близость, число и объём снятых стен проявляются в движении цены, и отличить манипулятивное снятие от обычной работы роботов. Это эмпирическая основа исследования, первая в России.

Вторая задача - довести модели финансовой науки, от условной волатильности Энгла до эффективного рынка Фамы, до рабочего вида: расчёт выполняет сайт, а человек видит готовый знак и его смысл. Так на сайте появились 30 инструментов - 27 сигналов и 3 способа расчёта объёма, у каждого формула, порог и первоисточник. Итог для инвестора и трейдера один: решение опирается на измеренные величины, а не на впечатление, принимается быстрее и с меньшей долей субъективных ошибок.

Проверка гипотезы - по накопленному архиву, когда наберётся год наблюдений: окна 1-30 минут, 1-4 часа и день; стены на покупку и на продажу - отдельно; акции и криптоактивы - отдельно; снятые стены сравниваются с обычной активностью роботов той же бумаги в то же время дня. Результаты будут публиковаться по мере накопления данных на странице «База снятых стен». Выгрузка базы для научных целей - по запросу через эту страницу, с указанием источника.

Главное

Московская биржа раскрывает исполненные заявки (сделки) и текущий стакан. Заявка, выставленная и снятая до сделки, из открытых данных исчезает. Investviz впервые в России сохраняет такие заявки в открытой базе.

Снятые стены заявок - крупные заявки, которые ставят и убирают до сделки, - видны на графике и хранятся 10 лет.

30 инструментов - 27 готовых сигналов и 3 способа расчёта объёма, от моделей нобелевских лауреатов до авторских способов - не цифра, а подсказка «что это значит».

Инвестору - увидеть состояние рынка с одного взгляда, без стакана и расчётов: где рынок разогрелся, где затих, где крупный участник показал спрос и убрал его. К каждому сигналу - его экономический смысл и вывод для позиции: держать, наращивать или сокращать.

Трейдеру - в первые моменты увидеть давление сторон, пока цена ещё не пошла: лесенка снятых стен подходит к свече, цифра растёт - готовить вход; пороги, окна и уровни считаются по биржевым данным, а не на глаз.

Дальше - проверка гипотезы о влиянии снятых стен на цену по собственной базе и новые сигналы по научной программе.

Числа говорят, что было. Картина показывает, что происходит сейчас.

Происхождение

Название сложено из двух слов: invest - инвестиции и visualization - визуализация, наглядное представление данных. Проект вырос из магистерской выпускной квалификационной работы (диссертации) «Повышение качества инвестиционного анализа с помощью визуализации интерактивных инструментов рыночной динамики» в действующий сайт на настоящих данных Московской биржи.

Исходная задача проста по формулировке и трудна по исполнению. Инвестор видит на экране таблицу из сотен чисел и должен в первые моменты понять, что происходит на рынке. Профессионал учится читать такую таблицу годами, новичку она не говорит ничего. Investviz отвечает на вопрос, можно ли показать те же данные так, чтобы главное было видно сразу, не теряя при этом точности.

Автор - Ольга Александровна Петрова, магистрант РГЭУ (РИНХ), программа «Специалист по инвестициям в ценные бумаги и криптоактивы»; научный руководитель - к.э.н., доцент Елена Ивановна Бричка. Публикации по теме - на странице «Цитирование».

Научная новизна (новшество)

1. Снятые стены заявок

Разработан и реализован на действующей аналитической платформе метод выявления, визуальной фиксации и архивирования снятых крупных заявок в книге заявок - признака, характерного для спуфинга. Метод превращает кратковременное событие биржевой микроструктуры, бесследно исчезающее из стакана, в постоянный наблюдаемый сигнал на ценовом графике. В отличие от торговых терминалов российских брокеров, которые показывают книгу заявок только в текущем состоянии, предложенный метод:

фиксирует факт снятия стены, её сторону, цену и объём относительно порога пользователя;
размещает сигнал на уровне цены снятой стены;
формирует архив глубиной 10 лет по акциям Московской биржи и криптоактивам.

Это создаёт эмпирическую базу для проверки гипотезы о влиянии близости и количества снятых стен на направление движения цены.

1а. Два показа снятых стен: «все стены» и «сводно»

На «Графике», «Подробном графике» и в лупе снятые стены можно смотреть двумя способами. «Все стены» - каждая снятая заявка своим кружком на своей цене: видно каждую. «Сводно» - на каждой свече один зелёный кружок за все снятые за свечу стены на покупку (под свечой) и один красный за стены на продажу (над свечой). Кружок стоит в центре тяжести стен - на средней цене, взвешенной по объёму: крупные стены у цены тянут кружок к свече, мелкие дальние - почти не двигают. Цифра в кружке - весь снятый объём за свечу к вашему порогу «стена от». Серая скобка рядом - разброс: от самой дальней до самой ближней снятой стены этой свечи.

Инвестору даёт один знак на свечу вместо россыпи кружков: «здесь за минуту убрали много заявок на покупку близко к цене» читается сразу, без стакана и без счёта. Чем ближе зелёный кружок к свече и чем больше цифра, тем сильнее давление снизу; то же для красного сверху.

Трейдеру на 15-минутках, часах и днях даёт лесенку по центрам: положение кружка показывает, куда тянут крупные стены, скобка - как широко их расставляли, цифра - сколько объёма сняли. На минутных свечах, где стен одна-две, удобнее «все стены» - там видна каждая.

Для проверки гипотезы центр тяжести - одна измеримая величина на свечу: расстояние от центра до тени и объём за свечу сравниваются с движением цены дальше. По россыпи кружков такую проверку делать сложнее.

Выбор запоминается в браузере и общий для всех трёх мест; по умолчанию - «все стены».

2. От исходного показателя к готовому сигналу

Обоснован и реализован подход к переводу фундаментальных моделей финансовой науки в инструменты для частного инвестора: от «сырого» показателя к интерпретированному пороговому сигналу с готовой формулировкой смысла для инвестора и трейдера. В отличие от брокерских приложений, которые дают исходные показатели без интерпретации, автором создан комплекс из 27 визуальных инструментов:

6 - на трудах нобелевских лауреатов;
5 - на исследованиях микроструктуры рынка;
9 - инструменты навигации и ранжирования;
6 - авторские конструкции на основе известных элементов, включая способы нормировки объёма «Перевес сторон к объёму предыдущего периода», «От общего объёма предыдущей свечи» и «Точка к точке: каждая со своей парой», для которых в доступных источниках аналог не обнаружен (известные меры дисбаланса и относительного объёма показаны в другом ракурсе - к объёму предыдущей свечи), и единое перекрестие, сопоставляющее одно и то же время суток разных торговых дней;
1 - инструмент выявления снятых стен.

Сравнительный аудит четырёх крупнейших российских брокеров показал отсутствие подобных интерпретированных сигналов у каждого из них.

Бытовой пример 1

Зелёный чайник, который всё видит и всё помнит

Закон. Вода кипит при 100 °C. Это знают все - как формулы лауреатов. Новизны здесь нет.
Термометр. Можно стоять над кастрюлей и смотреть на градусы: 60, 80, 95. Это исходный показатель, как индикаторы и стакан у брокера: цифры есть, а думать и караулить приходится самому.
Щелчок. Чайник сам щёлкает: «готово». Это готовый сигнал со смыслом - так работают значки сайта на графике.
Сигнал видят все. Щелчок слышно только на кухне. Наш чайник показывает «закипел» на экране у всей семьи - так сайт показывает сигнал на «Рынке», «Графиках», в лупе.
Снятая стена. Утром чайник включили, вода нагрелась до 95 °C - и его выключили, не дождавшись кипения. Щелчка не было, обычный чайник об этом молчит. Наш записывает: «07:42 - включили; 07:44 - выключили на 95 °C». Это и есть снятая стена: крупная заявка стояла почти у цены и исчезла до сделки. В стакане брокера от неё ничего не осталось, а у нас на графике остаётся сигнал на той цене, где она стояла.
Журнал за 10 лет. Чайник ведёт тетрадь и хранит её 10 лет. Через месяц видно: по будням в 7:40 чайник включают и выключают до кипения; выключают всё ближе к кипению - на 60, потом на 80, потом на 95; и таких случаев за утро всё больше. Значит, скоро кто-то точно будет пить чай. Это гипотеза сайта: чем ближе снятые стены к цене и чем их больше, тем вероятнее движение цены в сторону, где стояли снятые стены.

Чайник	Investviz
вода кипит при 100 °C	формулы лауреатов и классиков
термометр	исходные индикаторы и стакан у брокера
щелчок «готово»	готовый сигнал с пояснением
экран у всей семьи	сигнал виден всем на всех графиках сайта
включили и выключили до кипения	снятая стена заявок
на скольких градусах выключили	расстояние снятой стены до цены
тетрадь за 10 лет	архив снятых стен за 10 лет
«скоро будут пить чай»	гипотеза о направлении движения цены

Брокер даёт термометр. Здесь сделан чайник, который сам говорит «готово», показывает это всем, замечает, когда его выключили до кипения, и ведёт журнал за 10 лет.

Бытовой пример 2

Зелёная краска на весах

Закон. Зелёной краской рисуют зелёным. Это знают все - как формулы лауреатов. Сказать, что ею можно рисовать зелёным, - не открытие.
Банки на полке. Видно, сколько краски стоит сейчас. Это стакан брокера: заявки только в эту минуту, без истории.
Весы. Под каждой банкой - весы. Они сами пишут: «10:15 - взяли 50 г». Это готовый сигнал со смыслом: не нужно пересчитывать банки.
Видят все. Записи весов приходят заказчику на телефон - так сайт показывает сигнал всем, кто его открыл.
Снятая стена. Художник набрал на кисть 50 г, поднёс к холсту - и вернул краску в банку, не сделав мазка. Банка весит как прежде, по полке ничего не видно. Весы записали: «10:15 - взяли 50 г; 10:16 - вернули, кисть была в 2 см от холста». Это и есть снятая стена: крупную заявку выставили у цены и сняли до сделки. Объём 50 г при пороге 10 г - это цифра 5 в сигнале на графике.
Журнал за 10 лет и прогноз. Весы хранят записи 10 лет. По ним видно, сколько краски уходит на картину и как художник работает перед мазком: подносит кисть и отводит, всё ближе к холсту и всё чаще. Сначала за 10 см, потом за 5, потом за 2 - значит, сейчас будет мазок именно здесь, и заказ будет готов скоро. Это гипотеза сайта: чем ближе снятые стены к цене и чем их больше, тем вероятнее движение цены в сторону, где стояли снятые стены.

Краска и весы	Investviz
зелёной краской рисуют зелёным	формулы лауреатов и классиков
банки на полке	стакан брокера: заявки только сейчас
весы: «взяли 50 г»	сигнал на графике с цифрой
записи у заказчика на телефоне	сигнал виден всем на всех графиках сайта
набрали краску и вернули, не сделав мазка	снятая стена заявок
50 г при пороге 10 г	снятый объём / порог пользователя = 5
как близко кисть была от холста	расстояние снятой стены до цены
журнал весов за 10 лет	архив снятых стен за 10 лет
«сейчас будет мазок здесь»	гипотеза о направлении движения цены

Брокер даёт банки с краской на полке. Здесь сделаны весы, которые замечают каждую набранную и возвращённую порцию, показывают это всем и ведут журнал за 10 лет - по нему видно, где будет следующий мазок.

Общая таблица сравнения

	Чайник	Investviz: снятые стены и прогноз цены	Зелёная краска
что известно всем	вода кипит при 100 °C	формулы лауреатов и классиков	зелёной краской рисуют зелёным
что видно сейчас	термометр	стакан брокера: заявки только в эту минуту	банки на полке
готовый сигнал	щелчок «готово»	сигнал на цене снятой стены с цифрой	весы: «взяли 50 г»
кто видит	экран у всей семьи	все посетители, на всех графиках сайта	телефон заказчика
что исчезло бы бесследно	включили и выключили до кипения	крупную заявку выставили и сняли до сделки (признак спуфинга)	набрали краску и вернули без мазка
сколько	до скольких градусов нагрели	снятый объём / порог пользователя	50 г при пороге 10 г
как близко	на скольких градусах выключили	расстояние снятой стены до цены (тени свечи)	как близко кисть была от холста
как часто	сколько раз за утро	число снятых стен, «лесенка» сигналов	сколько раз подносили и отводили кисть
память	тетрадь за 10 лет	архив снятых стен за 10 лет по акциям и криптоактивам	журнал весов за 10 лет
прогноз	скоро будут пить чай	вероятное движение цены в сторону, где стояли снятые стены	сейчас будет мазок здесь

Во всех трёх случаях новое одно и то же: событие, которое раньше исчезало бесследно, замечено, показано всем, сохранено на 10 лет и стало подсказкой о том, что будет дальше.

Кратко

Снятые стены заявок, которые исчезают из стакана бесследно, превращены в видимый сигнал на графике с архивом за 10 лет.
Идеи классиков финансовой науки доведены до готовых сигналов со смыслом для инвестора и трейдера: 30 инструментов - 27 готовых сигналов и 3 способа расчёта объёма, 6 из них авторские. Ни у одного из четырёх крупных брокеров такого нет.

Видеть рынок, а не угадывать его.