Научная программа

Особую группу составляют инструменты, в которых результаты лауреатов премии по экономическим наукам памяти Альфреда Нобеля переведены из формальной модели в визуальный сигнал на графике. Модель ARCH Р. Энгла (премия 2003 года) о кластеризации волатильности лежит в основе жёлтой молнии и песочных часов. Проверка серий, которой Ю. Фама (премия 2013 года) тестировал случайность ценовых изменений, лежит в основе каскада свечей. Диффузионная модель цены, восходящая к Л. Башелье и развитая в модели Блэка - Шоулза - Мертона (премия Р. Мертону и М. Шоулзу 1997 года), задаёт форму воронки вероятного коридора. Теорема Миллера - Модильяни (премии 1985 и 1990 годов) объясняет дивидендный гэп, который отмечает значок D, а модель CAPM У. Шарпа (премия 1990 года) - сопоставление бумаги с рынком на карточках индексов. В разработке находятся индикаторы на основе теории перспектив Д. Канемана (премия 2002 года) и поведенческих работ Р. Талера (премия 2017 года). Новизна здесь не в самих моделях, а в их операционализации: модель получает порог срабатывания, рассчитывается в реальном времени на открытых данных Московской биржи и брокерского API и выводится на график как знак с готовой интерпретацией для инвестора и трейдера. В ходе сравнительного анализа подобные интерпретированные сигналы не обнаружены ни у одного из четырёх крупнейших российских брокеров. Остальные инструменты опираются на работы ведущих исследователей микроструктуры рынка и финансовой эконометрики (С. Ли и П. Микланд, Ф. Корси, Р. Конт, А. Кайл) и на авторские способы расчёта долей объёма.

Программа выполняет и вторую функцию - это индивидуальная траектория профессионального развития самого разработчика. Каждый инструмент проходит один цикл: изучение первоисточника, формализация модели и выбор порога, проверка на истории котировок Московской биржи, программная реализация и описание для пользователя. Этот цикл соединяет компетенции финансового аналитика, эконометриста и программиста, соответствует аналитическому и научно-исследовательскому типам задач профессиональной деятельности на финансовом рынке и образует научный задел для дальнейшего диссертационного исследования.

Пока сбор данных с криптобиржи на сервере сайта не подключён, все инструменты вкладки имеют статус «в разработке». У каждого указано, работает ли его версия для акций: если и для акций инструмент ещё не разработан, он помечен «не разработан, в разработке». Три инструмента к криптоактивам не применимы: два дивидендных (у монеты нет дивидендов) и ночные и выходные торги (рынок криптоактивов не закрывается).

К научной основе программы для криптоактивов добавлены работы о самом рынке криптоактивов: о его раздробленности между биржами (И. Макаров и А. Шоар, 2020), о суточном ритме торговли биткоином (А. Эросс и соавторы, 2019), о накрутке оборотов на части бирж (Л. Конг и соавторы, 2023) и о роли стейблкоинов (Дж. Гриффин и А. Шамс, 2020).